2024金融街論壇熱議：養(yǎng)老金融如何進一步高質量發(fā)展

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黨的二十屆三中全會提出，“健全社會保障體系”“加快發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老保險體系”。近日，在2024金融街論壇年會分論壇上，眾多嘉賓共議養(yǎng)老金融的高質量發(fā)展路徑，從養(yǎng)老金的儲備到監(jiān)管，再到發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系等都提出了建設性意見。

當前，我國已基本建成城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險為第一支柱、企業(yè)年金和職業(yè)年金為第二支柱、個人養(yǎng)老金和其他個人商業(yè)養(yǎng)老保險為第三支柱的多層次體系。

與會者的共識是，該體系對第一支柱過度依賴，導致公共財政負擔重;第二支柱制度設計存在不足，覆蓋面過窄;第三支柱剛起步，規(guī)模發(fā)展較緩慢。

全國社保基金理事會副理事長、黨組成員武建力表示，最近出臺的延遲退休政策對于進一步提高國家和個人的養(yǎng)老財富儲備起到了非常重要的作用。但總體來看，我國養(yǎng)老財富積累與滿足養(yǎng)老金融高質量發(fā)展的需求相比還有差距。

武建力說，與第一支柱相比，當前企業(yè)年金覆蓋人數，只相當于城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的6%左右。另外，個人養(yǎng)老金領域初期的規(guī)模發(fā)展也比較緩慢。

如何調動各方積極性?

中國人壽保險(集團)公司黨委書記蔡希良建議，增強第二支柱的吸引力，吸引更多企業(yè)來參與。對于廣大非購稅納稅人群，取消參與個人養(yǎng)老金領取時繳納3%個稅的要求，減輕中低收入人群、靈活就業(yè)人群的負擔，增強第三支柱的吸引力。

“要引導居民樹立大財富觀念和養(yǎng)老儲備意識，在不改變家庭資產總量的情況下，主動調整家庭財富結構，提升養(yǎng)老資產占比。”蔡希良說，當前我國居民儲蓄率高達40%，截至今年上半年，居民存款余額達到147萬億元，較年初增加近10萬億元。從一般儲蓄向養(yǎng)老儲備轉變，還有較大的空間。

蔡希良認為，房地產在我國居民家庭財富中占比高達70%。可借鑒國外成熟經驗，研究制定住房、返鄉(xiāng)抵押貸款政策，在不改變老人居住條件和生活習慣的情況下，能有效盤活居民資產，解決養(yǎng)老資金來源不足的問題。

武建力表示，監(jiān)管機構和市場投資主體要同向發(fā)力，從本金、收益、期限復利三要素著手，多管齊下，多措并舉，夯實養(yǎng)老財富儲備。

我國的現實情況是，目前，基本養(yǎng)老保險基金廣義上約10萬億元，規(guī)模相對較小。以儲備基金規(guī)模占養(yǎng)老金支出的比例衡量，全國社保基金僅夠支付養(yǎng)老基金7個月左右的支出，養(yǎng)老金規(guī)模占GDP的比重不到10%。上述指標與OECD(經合組織)國家平均水平相比均有較大的差距。

“只有做大養(yǎng)老財富儲備規(guī)模，夯實社會保障基礎，居民消費才沒有后顧之憂。”全國社會保障基金理事會管理著6.5萬億元養(yǎng)老金的投資運營，在武建力看來，用好這些資金，不僅讓居民有底氣消費，也可轉化為耐心資本，服務實體經濟、推動科技創(chuàng)新。此外，養(yǎng)老金作為長期資金，持股周期長，交易頻率低，能弱化短期情緒和投機行為對市場的擾動，有利于資本市場和金融體系的繁榮穩(wěn)定，反之也利于養(yǎng)老金的保值增值。

當前，我國養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等權益資產的投資比例僅占10%左右，遠低于國際水平約30%到50%。

武建力建議，進一步提高基本養(yǎng)老保險基金委托投資的規(guī)模和比例，以提升基本養(yǎng)老保險基金的整體收益率。同時加快推動各類養(yǎng)老金管理機構建立長周期的考核機制，以3-5年的維度進行績效評估和考核激勵，讓長期資金理念能夠真正落地。

蔡希良提出，可探索“養(yǎng)老金融+養(yǎng)老服務”“養(yǎng)老金融+健康管理”等模式，通過金融與產業(yè)的深度協(xié)同，來破解養(yǎng)老產業(yè)低盈利帶來的發(fā)展難題。養(yǎng)老產業(yè)投資金額大，回收期長，運營效益不高，但具有良好的社會效益，也能夠創(chuàng)造長期穩(wěn)定的運營收益，與長期資金能夠形成較好的互動效應。

國民養(yǎng)老保險股份有限公司董事長葉海生表示，第三支柱作為普通大眾自愿參與的養(yǎng)老金儲備，發(fā)展的關鍵在于市場機構能否提供真正符合老百姓需求的金融產品。要從安全性、收益性、流動性等方面，滿足民眾的多元化需求，不斷提高產品的吸引力和服務的便利性。